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市盈率是什么意思

导读:打开一个炒股软件,我们可以看到它有两个数据,一个是静态市盈率,一个是动态市盈率,市盈率是什么意思呢?市盈率就是股票价格和每股盈利的

打开一个炒股软件,我们可以看到它有两个数据,一个是静态市盈率,一个是动态市盈率,市盈率是什么意思呢?市盈率就是股票价格和每股盈利的比值,等于每股价格除以每股盈利,也等于总市值除以净利润。市盈率分为三种:静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率(TTM市盈率)。

我们一般用字母P代表股价,用E代表每股盈利,用P÷E得到市盈率,比如说一个公司的股价为10元,每股盈利为5元,那么公司的市盈率就是10÷5=2。如果一个公司总市值200亿,每年的盈利是10亿元,公司的市盈率就是20,代表你现在买下这家公司,要20年就能回本。

静态市盈率最简单,用公司现在的总市值除以去年的净利润。比如说贵州茅台2022年2月15日的市值是23733亿,贵州茅台2020年的净利润是466.97亿元,两者相除就是静态市盈率50.82。

动态市盈率更加简单,用总市值除以预测的未来总利润。比如说宁德时代公布2021年第一季度的净利润是19.54亿元,那么通常用19.54亿元×4估算得到2021年的全年利润大概是78.16亿元,

当时市值的7500亿,那么动态市盈率就是95。如果一家公司公布了半年报,用半年报的利润再乘以2,估算得到全年的总利润,再用总市值除以估算的总利润得到动态市盈率也是可以的。

如:贵州茅台半年报显示净利润为246.54亿元,推算2021年全年净利润为493.08亿元,与23733亿市值相除等到动态市盈率48.13。

滚动市盈率(市盈率TTM),等于现在的市值除以前4个季度利润之和。比如说贵州茅台2021年前3个季度净利润之和为372.66亿元,2020年最后一个季度净利润为128.7亿元,这4个季度利润之和为501.36亿元,贵州茅台2022年2月15日的市值是23733亿,滚动市盈率(TTM)为47.3。

如果一个企业经营稳健,收入和利润持续增长,可以采用市盈率大小作为重要的买入参考,比较适合消费类、成熟的科技型企业,一般来说,利润越高,市盈率越低,越可能存在买点!!

银行、地产、券商、煤炭钢铁、养殖业等周期性企业不要用市盈率作为买卖依据,一般用市净率。

有些短期依靠利好大涨的股票,绝对不适合用市盈率作为买卖依据,玩短线的也不适合,如九安医疗。

九安医疗目前的总市值是260亿,九安医疗最新发布的2021年年报预告净利润9亿元到12亿元,按照10.5亿元平均值计算,对应动态市盈率25。看起来很不错的样子,其实我和大家说不看好九安医疗的关键点:100亿美金订单完成后产生10亿人民币的利润,是一次性的。以后有没有100亿美金订单,谁知道,反正大概率是没有的,到时候股价还值这么多钱吗?显然不值!

虎年大盘暴跌,很多公司基本面不变甚至持续向好的情况下,龙头公司股价腰斩,市盈率变得很低,这其实是捡皮夹子的好机会,以欧普康视为例:2021年前3季度净利润4.43亿,2020年第四季度单季度1.56亿,合计5.99亿,目前市值350亿,计算得动态市盈率58,而欧普康视2022年初的动态市盈率是96,两者相差了90%,而欧普康视预告2021年净利润增长速度是30%,也就是公司经营持续稳健增长,而市盈率下降了接近1倍,此时买入风险更低,收益更大!

市盈率不是万能的,但是价值投资必须学会理解市盈率。

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